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短线或延续震荡分化半导体产业链领涨留意商业航天修复强度

　　上周市场一度延续冲高，但下半周在融资保证金比例上调、商业航天等主题回调等事件催化下，市场情绪有所回落。虽然短线依旧存在震荡修正的需求，但热点并不会全线退潮，仍可围绕盘面震荡过程，以留意结构性机会为主。

　　上周五半导体产业链延续强势，其中存储芯片方向领涨两市。消息面上，据报道，为扩大产能，长鑫存储正考虑以合肥工厂为中心，将年均晶圆投入量在现有基础上增加20%至30%。截至去年年底，长鑫存储已具备每月约25万片晶圆的生产能力。随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。但正如此前文章多次强调的，半导体设备材料方向此前大多维持趋势性行情，在短线连续爆发的背景下，需留意短线情绪高潮后分歧加剧的可能性。

　　商业航天方向本周末消息面不断。北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号(CYZ1)载人飞船试验舱，1月18日完成着陆缓冲系统的综合验证试星空综合验，标志着我国载人飞船着陆缓冲技术获成功验证。另一方面，证监会近日公开发行辅导公示系统显示，中科宇航完成上市辅导，其上市辅导周期同样仅为约5个月。从盘面维度而言，商业航天在经历连续调整后，短线同样存在修复预期，所以商业航天方向今日资金回流强度仍是关键。但短时间内板块整体想要重新开启新一轮行情的概率依旧较星空综合低，盘中率先转强并带动情绪回暖的核心标的或更值得关注。